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【解读 | 腾讯的攻守道】

雷锋在2019年8月14日港股收盘后,截至2019年6月30日,腾讯发布了第二季度财报。整体财务报告数据如下:

第二季度总收入为888.22亿元,同比增长21%;

根据美国通用会计准则,第二季度净利润为241.36亿元,同比增长35%。根据非美国通用会计准则,腾讯的净利润为235.25亿元,同比增长19% - 这一数额超过了投资银行预测的229亿元。

可以看出,腾讯的整体收入规模保持稳定增长,并且在盈利能力方面大大超出了预期;这对腾讯来说不是一件容易的事。

让我们来看看腾讯收入中的三个业务收入部分。

首先,增值服务业务收入同比增长14%至人民币480.8亿元,占总收入的54%。

在增值业务板块下,游戏业务仍然很大,达到人民币273.07亿元,同比增长8%。腾讯表示,这种增长主要是由智能手机游戏驱动的,主要是《王者荣耀》《PUBG MOBILE》《红警 OL》《完美世界手游》。然而,个人电脑客户端游戏收入下降,抵消了部分增长 - 可以看出PC端游戏的手机游戏受到侵蚀并将继续下去。

对于游戏业务的发展,马化腾表示:“我们加快了游戏业务的创新步伐,成功发布了各种不同类别的新游戏,推出了一些旗舰游戏的新模式,进一步扩大了本季同时,我们继续加强健康游戏系统,鼓励年轻用户养成健康的游戏习惯。“

此外,社交网络收入同比增长23%至人民币207.73亿元。这一增长主要是由于数字内容服务(如直播和视频流订阅)的收入增加,尤其是视频会员。

第二季度,腾讯的在线广告业务收入同比增长16%至人民币164.09亿元。

其中,社交及其他广告收入增加28%至人民币120.09亿元,主要是由于微信朋友圈和QQ手表的广告收入贡献增加所致。但是,媒体广告收入有所下降。财务报告显示,媒体广告收入减少7%至人民币44亿元,主要原因是去年同期举办的FIFA世界杯,此期间没有类似事件,因此媒体平台的贡献减少。

此外,在较新的金融科技和企业服务业,其收入同比增长37%至人民币228.88亿元。

腾讯表示,增长主要受商业支付和云服务收入增长的推动,但部分增长被储备基金余额转移至中国人民银行并不再产生利息收入所抵消。随着商业支付用户数量,商家,交易量和收入的快速增长,金融技术收入的增长得到了提升。根据财务报告,“李彩通”的客户资产总额达到人民币8,000亿元。越来越多的用户将资金留在支付系统中,这将降低使用腾讯支付系统的成本,降低腾讯的现金提取收入。银行费用。

此外,随着腾讯扩大销售团队和产品类型,收购更多主要客户和大型合同,云业务收入同比稳步增长。腾讯还表示将进一步加强基于云的开发工具包,以帮助小型程序开发人员实现更高效的开发和运营维护。

对于金融技术和企业服务收入绩效的评估,马化腾说:

在第二季度,我们在用户,收入和盈利能力方面继续稳步增长,并在充满挑战的商业环境中实施了一系列重大举措。我们的移动支付服务在商家中越来越受欢迎,这有助于平均交易量和总支付金额快速增长,商业支付用户的数量也增加了。

除上述三个主要业务板块外,腾讯在2019年第二季度的业务动态十分值得注意。

首先,作为腾讯最受关注的产品,微信和微信的综合月度活跃账户达到11.33亿,同比增长7%;值得注意的是,第一季微信和微信的同比增长率为6.9% - 因此解释微信和微信的用户群增长相对稳定,没有明显的放缓迹象。

在微信生态系统中,小程序的性能更为重要。中长尾的小程序数据同比增长了一倍以上,十几个内容小程序的每日活跃账户已超过100万。不仅如此,小程序的使用也在增长。此前,官方微信数据显示,与去年同期相比,本周使用的小型节目数量增加了70%,每次使用的用户数量增加了156%。每人小型节目的数量增加了。 38%。

QQ智能终端与去年同期相比没有明显波动,活跃数为7.067亿,比去年同期下降0.3%; QQ的整体月活跃账户为807.9万,比去年增长0.6% - 基本上可以视为稳定状态。然而,QQ空间智能终端月度活跃账户为535.35百万,同比增长2.0%。

腾讯收费服务账户数为1.689亿,同比增长9.7%,比上月增长2.1%。这方面的增长主要是由于视频和音乐服务订阅数量的增加。其中,腾讯视频订阅账户数量同比增长30%至96.9百万,主要原因是腾讯及其合作伙伴的推出。

不过,腾讯也承认,由于一些热门剧集播出延迟,视频订阅账户的数量已经放缓。

值得一提的是,,腾讯与NBA联合宣布了为期五年的合作延期,这显然有助于保留和增加腾讯视频付费用户;此外,腾讯还宣布将与NBA合作。联合合作篮球相关智能手机游戏和电子竞技活动 - 可以看出腾讯与NBA的合作是多方面的,这不仅有利于视频业务,也有助于游戏业务的增长。

但是,从整体来看,腾讯确实有很大的努力,但也有很高的期望,还是要与B相关的业务。

自2019年第一季度起,腾讯已将其与To B相关的业务部门(如支付和云服务)整合到“金融技术和企业服务”收入部门。在上一季度,业务部门的收入增长率为44%。同比增长率为37%。虽然连锁放缓,但仍然是腾讯所有业务部门中增长率最高的。

在第二季度,腾讯到B非常活跃。值得强调的是,2019年5月举行的腾讯全球数字生态大会已经成为腾讯To B业务的主要舞台。作为腾讯至B的基本载体,腾讯云拥有超过6,000个合作伙伴,涵盖渠道,服务,咨询,研发。此外,腾讯云产品的性能稳步提升,在计算,存储,网络,数据库,中间件,大数据,人工智能,物联网,安全等领域取得了突破性进展。

此外,腾讯并不害怕在巨头处于最前沿的智慧城市缺席,并且WeCity未来的城市解决方案已经启动并已经投入使用 - 在2019年7月,腾讯的WeCity未来城市解决方案已经被许多城市所覆盖包括长沙在内,为医疗保健,交通运输和教育等公共服务提供智能行业解决方案支持。

通过这种方式,腾讯也为自己保留了足够的增长。

总体而言,以增值服务和广告为代表的腾讯的To C业务部门仍在有效增长;然而,最引人注目的是金融科技和企业服务,其快速增长有效地推动了腾讯整体收入的稳定增长。这也得到了资本市场的广泛认可 - 市场公开数据显示,高盛,瑞银和汇丰环球等20多家投资银行给予腾讯“买入”的正面评级。

在雷锋网看来,在“扎根互联网,拥抱工业互联网”的战略目标下,腾讯的收入不敢在To C水平上萎缩,但与此同时它将继续走向To B和To C的业务属性。并将努力建立多个收入增长点以保持平衡;这也意味着To B业务的持续发展势必成为腾讯未来业务的重点 - 这不是一次性的事件,但幸运的是腾讯有足够的时间。

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