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北京君正扣非净利扭亏 董秘配偶敏感期买被发监管函

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北京君正(.SZ)近日发布2019年半年度报告。该公司的收入同比增长超过40%。返回母亲的净利润约为去年同期的三倍。非净利润变成了利润。

值得一提的是,在“中国日报”披露前的敏感期内,公司董事会配偶于后的一周内上涨超过13%。

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公司业绩的增长是什么?

扣除非净利润将亏损转化为利润,政府补贴仍然是重要的利润来源

北京君正集成电路设计公司于2011年上市,主要从事ASIC芯片产品的研发和销售以及微处理器芯片和智能视频芯片的整体解决方案。自2015年以来,该公司已陷入增加收入而不增加利润的情况。虽然总收入继续增长,但非净利润已逐年扣除。到2018年,累计亏损已超过8500万元。

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在2019年上半年,该公司表示,该公司的物联网和智能视频销售继续增长,特别是在智能视频领域,报告期内公司的政府补贴与去年相比有所增加。收入的净利润同样增长,数据显示利润增长率远高于收入增长率。上半年,公司收入约为1.44亿美元,同比增长40.3%。归还母亲的净利润约为36,960,800元,同比大幅增长约211.61%。此外,该公司的非净利润约为1239.6万元,扭亏为盈。

总体而言,政府补贴仍然是企业利润的主要来源之一。 2018年,公司收到政府相关政府补贴的其他收入约为1575万元,占公司同期利润总额的113.66%。根据2019年半年报,公司上半年共收到政府补贴1382.64万元,同比增长88.72%;占同期利润总额的36.3%,虽然比例比去年同期的52.81%有所下降,但仍是公司的净利润,也是净现金流的主要来源。

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数据显示,2019年上半年,公司运营现金流入净额约为2188.9万元,其中60%以上来自政府补贴。

研发支出年复一年地导致收入下降

根据财务报告,公司以Fabless模式运营,即没有制造业务,只关注设计运营模式;晶圆生产,切割,芯片封装和测试等生产过程均通过委托加工进行。换句话说,公司的利润主要取决于自身的设计能力,技术要求也更高。在2019年的半年度报告中,该公司还明确指出了与产品开发相关的风险。

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根据财务报告,近年来,公司的研发支出及其收益分成如下:

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近年来,虽然公司的研发支出持续增长,但研发支出占收入同比下降。到2019年上半年,公司的研发支出约为2904.11万元,研发支出约占去年同期的11.32%。降幅接近15个百分点,比2015年低60个百分点。

公司的研发水平能否维持和提升公司的行业竞争力需要持续关注。

72亿收购北京玉成

2019年8月2日,公司发行股票并支付现金购买资产,募集配套资金及关联交易报告(草案)。公司拟通过发行股份并支付现金,向全资子公司合肥君正收购隋唐。投资方面,华创新源,上海敏,民和志伟,新生创新,WM,AM,厦门新华持有北京禹城59.99%股权,吴越峰冀电,上海吉宇,北京清河上海成渝(持有北京禹城40.01%股权)万丰投资持有的成渝投资拥有100%的房地产份额,总交易价格约为72亿元人民币。交易完成后,公司将直接或间接持有北京禹城100%的股权。

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据公开资料显示,北京御成是一家尚未开业的控股公司。其业务由全资子公司ISSI,ISSI Cayman和SI EN Cayman经营。其中,ISSI专门从事各类高性能DRAM,SRAM,FLASH存储芯片和ANALOG模拟芯片的开发和销售。 ISSI是纳斯达克上市公司。 2015年,北京禹城将其私有化。

根据公告,该交易计划采用约55.85亿股股份,总发行量约为2.49亿股,发行价约为22.46元/股。同时,配套资金不超过15亿元,用于支付交易的部分现金对价。北京宇成是智能汽车的新一代高速存储芯片开发项目,也是智能汽车和智能城市的网络芯片开发项目。

数据显示,2018年北京禹城的收入和回国的净利润分别约为28.77亿元和2.45亿元,分别是北京君正2018年收入和归还母亲的净收入的11倍和17倍。根据资产评估报告,根据2018年12月31日,根据收入法,北京昊诚的评估日估计约为70.82亿元。增值值约为12.23亿元,增值率约为21.07%。同时,有关方面承诺,经审计2019 - 2021年非经常性损益后,北京富城归属于母公司的净利润分别不低于4900万美元,6400万美元和7900万美元。

该公司表示,收购完成后,公司将新增内存芯片和模拟芯片的研发和销售,这将有助于推动公司芯片设计的整体技术水平,盈利能力和核心竞争力。

值得一提的是,在交易草案中,该公司表示,此前(即IPO)的筹款及相关利率仍有约4.56亿元的余额。如果公司的股东大会经过审核和批准,公司将使用这笔资金来支付交易费用。现金考虑。

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据有关资料显示,该公司首次公开募股资金总额约为8.76亿元,原计划用于便携式教育电子产品的嵌入式教育芯片技术改造项目。经过审查,公司改变了对一些承诺投资项目和超募资金的承诺。然而,根据半年度报告,该公司之前的大部分筹款项目(包括变更)未达到预期收益。

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另一方面,本次收购可能带来的商誉和减值风险也值得关注。

根据交易报告书(草案),交易是不受同一控制的企业合并。上市公司合并成本与评估日可辨认净资产公允价值之间的差额,确认为商誉。根据信永中和会计师出具的《上市公司财务报表格式审核报告》,假设重组将于2018年1月1日完成。上市公司2018年12月31日和2019年5月31日合并报表商誉金额分别为万元和万元,分别占合并报表总资产的39.52%和39.20%,占合并报表总资产的54.37%。占母公司股东净资产的53.77%。(GCH)

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